Beleggingsinstellingen, zoals vermogensbeheerders en banken, beleggen het vermogen van hun klanten. Het doel is om rendement te behalen tegen zo min mogelijk risico.
Omdat deze instellingen met het geld van anderen werken, is het belangrijk dat ze duidelijk uitleggen hoe ze beleggen. Dat doen ze in een beleggingsbeleid. Hierin vind je als belegger alle belangrijke informatie over de manier van beleggen. In dit artikel lees je welke onderdelen in een beleggingsbeleid staan en waar je op kunt letten.
De onderdelen van het beleggingsbeleid
Een beleggingsbeleid bestaat uit meerdere onderdelen. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft hiervoor zes richtvragen opgesteld. Die geven je als belegger een goed beeld van hoe een vermogensbeheerder belegt. Dit zijn de vragen:
- Op welke beleggingsovertuigingen baseert de instelling haar dienstverlening
- Welke aanpak, beleggingsstrategie of beleggingsstijl wordt gehanteerd?
- In welke beleggingscategorieën, sectoren, regio’s en financiële instrumenten wordt belegd?
- Hoe wordt de portefeuille opgebouwd?
- Hoe komt de instelling tot uitspraken over rendementen en risico's?
- Hoe kun je als klant het beleggingsbeleid beoordelen?
In het beleggingsbeleid onderbouwen beleggingsinstellingen hun beleggingskeuzes. Alle beleggingskeuzes van een instelling horen dan ook in lijn te zijn met het beleggingsbeleid. We lichten elk onderdeel hieronder verder toe.
Beleggingsovertuigingen
Hierin licht de vermogensbeheerder toe waarom er op een bepaalde manier wordt belegd. Meestal wordt gekozen voor brede spreiding om het risico te verlagen.
Er wordt vaak ook uitgelegd of er passief of actief wordt belegd, en of duurzaam beleggen een rol speelt in het beleid. Deze overtuigingen vormen de basis voor de beleggingsaanpak.
Beleggingsaanpak en strategie
Elke beheerder streeft naar een goede balans tussen risico en rendement. Daarbij wordt gewerkt met een Strategische Asset Allocatie (SAA): de lange termijnverdeling tussen verschillende beleggingscategorieën.
Op korte termijn kan hier tijdelijk van worden afgeweken. Dat heet de Tactische Asset Allocatie (TAA). Zo kan er worden ingespeeld op veranderingen in de markt.
Beleggingscategorieën
Het beleid beschrijft ook waar je geld precies in wordt belegd. Denk aan:
- Aandelen
- Bedrijfsobligaties
- Staatsobligaties
- ETF's
- Indexfondsen
- Vastgoedfondsen
- Grondstoffen
- Liquiditeiten
Daarnaast geeft het beleid aan of er een voorkeur is voor bepaalde regio’s (bijv. Europa of wereldwijd) of sectoren (zoals technologie of gezondheidszorg).
De opbouw van de portefeuille
Op basis van jouw risicoprofiel wordt de portefeuille opgebouwd. Dit profiel wordt bepaald aan de hand van een inventarisatie: je beleggingsdoel, financiële situatie en risicobereidheid.
De beheerder koppelt dit profiel aan een standaardverdeling tussen beleggingscategorieën. Vaak is er sprake van bandbreedtes waarbinnen geschoven mag worden om in te spelen op marktomstandigheden.
Verwachte rendement en risico's
Beheerders geven in het beleid aan wat je ongeveer mag verwachten qua rendement en risico.
Een hoger verwacht rendement (bijvoorbeeld door veel aandelen) betekent meestal ook een hoger risico. Voor risico wordt vaak de standaarddeviatie gebruikt: die geeft aan hoe sterk beleggingen kunnen schommelen (volatiliteit).
Let op: De waarde van je beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
De beoordeling van het beleggingsbeleid
Als belegger moet je het beleid kunnen controleren. Daarom stellen beheerders regelmatig rapportages op met daarin:
- De prestaties van je portefeuille
- gemaakte keuzes
- en hoe die passen binnen het vastgestelde beleid
Zo blijf je goed geïnformeerd en kun je het beleid en de uitvoering ervan zelf beoordelen
Hoe doet Axento dat?
Bij Axento beleggen we op een manier die past bij jouw doel en risicoprofiel. We leggen onze aanpak duidelijk uit in ons beleggingsbeleid.
Zo weet je precies hoe wij beleggen, en waarom we bepaalde keuzes maken.
Wil je weten hoe Axento jouw vermogen belegt?
Download onze gratis informatiebrochure of plan vrijblijvend een gesprek met één van onze adviseurs via de knoppen hieronder.
