Wat is een ETF? Uitleg, voordelen, kosten en risico's

Een ETF (Exchange Traded Fund) is een beursgenoteerd fonds dat een index volgt, zoals de AEX, de S&P 500 of de MSCI World. Met één aankoop beleg je meteen in tientallen tot duizenden aandelen of obligaties. ETF's staan bekend om hun lage kosten en brede spreiding.

Kort antwoord: wat is een ETF?
Een ETF is een fonds dat op de beurs wordt verhandeld en de samenstelling van een index kopieert. Daardoor beweegt een ETF bijna één-op-één mee met de index.

Geen tijd om te lezen? Kijk dan onze video.

Wat betekent ETF?

ETF staat voor Exchange Traded Fund:

• Exchange Traded betekent dat je de ETF koopt en verkoopt op de beurs, net zoals een aandeel. Dat kan tijdens de openingstijden van de beurs.
• Fund staat voor ‘fonds’: een mandje met meerdere aandelen, obligaties of andere beleggingen.

Een ETF wordt ook wel een tracker of indextracker genoemd, omdat het doel is om een beursindex te volgen.

Hoe werkt een ETF (indextracker)?

Je kunt een ETF zien als een mandje met beleggingen. Het verschil met een traditioneel beleggingsfonds is dat een ETF meestal passief wordt beheerd. Dat betekent dat de ETF simpelweg een index volgt.

Stijgt de index? Dan stijgt de ETF doorgaans mee. Daalt de index? Dan daalt de ETF ook.

Voorbeeld: AEX ETF

Een AEX ETF bevat dezelfde aandelen als de AEX-index (in dezelfde verhouding). Als de AEX met 5% stijgt, stijgt de ETF ook ongeveer 5%. Je hoeft dus niet alle losse AEX-aandelen zelf te kopen om toch in de hele index te beleggen.

Waarom zijn ETF's zo populair?

ETF’s zijn de afgelopen decennia enorm populair geworden bij zowel beginnende als ervaren beleggers. Dat is logisch: het is een eenvoudige manier om gespreid te beleggen tegen lage kosten. Ook het aanbod is groot: er bestaan ETF’s voor brede werelddelen, sectoren en thema’s, maar ook voor obligaties en duurzaam beleggen.

Wat zijn de voordelen van ETF's?

ETF's bieden een aantal duidelijke voordelen:

1) Spreiding

Met ETF’s kun je eenvoudig een goed gespreide portefeuille opbouwen. Met één aankoop beleg je namelijk in veel verschillende bedrijven of obligaties.

Koop je bijvoorbeeld een ETF op de MSCI World Index, dan beleg je direct in honderden tot duizenden aandelen, wereldwijd gespreid over sectoren en landen. Dat vermindert het risico dat één bedrijf of sector je hele resultaat bepaalt.

Let op: er zijn ook ETF’s die juist heel specifiek zijn (bijvoorbeeld één sector of één land). Die zijn minder gespreid.

2) Lage kosten

ETF’s zijn meestal goedkoper dan actief beheerde beleggingsfondsen. Een ETF volgt een index en heeft dus geen dure fondsmanager nodig die probeert de markt te verslaan. De jaarlijkse kosten zijn daardoor vaak laag.

3) Eenvoud en transparantie

ETF’s zijn makkelijk te begrijpen en te kopen. Je koopt ze via de beurs, net als aandelen. Daarnaast publiceert de aanbieder meestal duidelijk wat er in de ETF zit.

4) Verhandelbaarheid

Een ETF is tijdens beursuren doorlopend te verhandelen. Dat betekent dat je niet hoeft te wachten tot het einde van de dag, zoals bij sommige traditionele fondsen. Daarnaast zorgen zogenaamde ‘liquidity providers’ ervoor dat er bijna altijd tegen een goede prijs kan worden gehandeld.

5) Thematisch beleggen

Naast brede ETF’s zijn er ook ETF’s waarmee je in specifieke thema’s kunt beleggen, zoals technologie, smallcaps, duurzaamheid (ESG) of een bepaalde regio.

Zelf een portefeuille van individuele beleggingen samenstellen met een bepaald thema is vaak erg kostbaar en ingewikkeld.

Wat zijn de nadelen en risico's van ETF's?

ETF’s zijn populair omdat ze eenvoudig en goedkoop zijn. Maar ook hier geldt: je kunt rendement halen, alleen niet zonder risico. Dit zijn de belangrijkste aandachtspunten:

1) Je verslaat de index niet

Wie kiest voor een ETF, kiest voor het volgen van de markt. Dit houdt in dat het rendement in de regel nooit hoger wordt dan de index. Als belegger geef je de kans op om de index te verslaan.

2) Afwijking door tracking difference

Soms ligt het rendement van de tracker nét onder (of boven) de index. Dat kan komen door kosten, timingverschillen of de manier waarop de index wordt gevolgd. Dit verschil noemen we de tracking difference of tracking error.

3) Wisselkoersen kunnen je resultaat beïnvloeden

Wie in wereldwijde ETF’s belegt, krijgt vaak ook te maken met valuta. De euro/dollar kan dus invloed hebben op je rendement, zelfs als de beurs zelf weinig beweegt.

4) Specifieke ETF’s schommelen vaak meer

Een ETF op één land, sector of thema kan interessant zijn, maar is minder gespreid. Daardoor beweegt hij meestal sterker mee met de markt, omhoog én omlaag.

Wil je risico's beperken? Kies dan vaker voor een brede wereldindex-ETF in plaats van een sector- of thema-ETF.

Wat kost een ETF?

De kosten van ETF’s zijn onder te verdelen in doorlopende kosten en eenmalige kosten. De doorlopende kosten worden automatisch in de koers van het product verwerkt.

Doorlopende kosten

1) TER (Total Expense Ratio)
Dit zijn de jaarlijkse beheerkosten van de ETF. Ze worden automatisch in de koers verwerkt. De TER ligt vaak rond 0,10% tot 0,30% per jaar.

2) Interne transactiekosten
Een ETF maakt ook interne kosten om beleggingen aan te kopen en de index te blijven volgen. Deze kosten zijn minder zichtbaar en verschillen per aanbieder.

Eenmalige kosten

1) Transactiekosten van je broker of bank
Bij aankoop en verkoop betaal je transactiekosten, afhankelijk van je broker of bank.

2) Spreadkosten
De spread is het verschil tussen de aan- en verkoopprijs (bied- en laatkoers) op de beurs. Bij indextrackers waarin veel wordt gehandeld, is de spread vaak kleiner en zijn de kosten dus lager.

Wil je meer weten over het vergelijken van kosten? Lees dan onze blog over hoe je ETF-kosten kunt vergelijken. 

Hoe kun je ETF beleggen?

Je kunt ETF's zelf beleggen of laten beleggen.

Zelf beleggen in ETF's

Wil je zelf ETF’s kopen? Dan heb je een beleggingsrekening nodig bij een broker of bank. Vervolgens kun je aan- en verkooporders plaatsen.

Zo begin je in 5 stappen:

1. Open een beleggingsrekening bij een bank of broker
2. Bepaal je doel en looptijd (bijvoorbeeld pensioen of vermogensopbouw)
3. Kies een brede ETF als basis (bijvoorbeeld een wereldindex)
4. Let op kosten (TER, spread) en risico's (spreiding, valuta)
5. Beleg periodiek (bijvoorbeeld maandelijks) en houd het simpel

Tip: veel beginners starten met één brede ETF en breiden later uit als dat nodig is.

“ “It is not necessary to do extraordinary things to get extraordinary results.”

Warren Buffett

ETF's laten beleggen (zonder omkijken)

Heb je geen zin om zelf ETF’s te selecteren en je beleggingen bij te houden? Dan kun je beleggen via een vermogensbeheerder.

Bij Axento vermogensbeheer nemen we het beleggen uit handen. We spreiden jouw vermogen wereldwijd over duizenden aandelen en obligaties via indexfondsen en ETF’s. We houden de markt continu in de gaten en optimaliseren je portefeuille waar mogelijk, met als doel een goede verhouding tussen risico en rendement.

Je kunt bij Axento starten vanaf € 7.500.

ETF's kiezen: waar let je op? 

Omdat het aanbod groot is, is het belangrijk om goed te vergelijken. Let vooral op:

1. Welke index volgt de ETF?
2. Hoe breed is de spreiding? (wereld, sector, land)
3. Wat zijn de kosten? (TER + spread + transactiekosten)
4. Dividendbeleid: accumulerend of distribuerend
5. Replicatie: fysiek of synthetisch
6. Valuta: loop je valutarisico?
7. Liquiditeit en fondsomvang: hoe groter en verhandelbaarder, hoe beter

Verschillende aanbieders van ETF's

Door de jaren heen zijn veel aanbieders van ETF’s op de markt gekomen. Dat zorgt voor meer keuze, maar maakt vergelijken ook lastiger.

Op de Europese markt zijn bekende aanbieders bijvoorbeeld: iShares, Vanguard, SPDR, Amundi, UBS en Xtrackers (DWS).
Welke aanbieder het beste past, hangt vooral af van de index die je wilt volgen, de kosten en de manier waarop de ETF is opgebouwd.

Fysieke vs synthetische ETF's

ETF’s kunnen een index op twee manieren volgen:

Fysieke ETF
Een fysieke ETF koopt daadwerkelijk de aandelen of obligaties uit de index. Dit is de meest voorkomende vorm.

Synthetische ETF
Een synthetische ETF probeert hetzelfde rendement te behalen via afgeleide producten (zoals swaps). Dat maakt de structuur complexer en brengt extra risico’s met zich mee.

Lees in dit artikel meer over fysieke en synthetische replicatie bij ETF's. 

Accumulerende vs distribuerende ETF’s (dividend)

ETF’s kunnen dividend op twee manieren verwerken:

• Accumulerend: dividend wordt automatisch herbelegd
• Distribuerend: dividend wordt uitgekeerd aan jou 

Voor lange termijn vermogensopbouw kiezen beleggers vaak voor accumulerend. Wie liever inkomsten ontvangt, kiest soms voor distribuerend.

Verschil tussen ETF's en beleggingsfondsen

ETF's lijken op beleggingsfondsen, maar er zijn belangrijke verschillen:

Wil je zonder omkijken beleggen in ETF's?

Bij Axento vermogensbeheer beleggen we gespreid in indexfondsen en ETF's. Je hoeft zelf geen keuzes te maken of de markt dagelijks te volgen. Dat doen wij voor je.

Plan een gratis kennismaking of download onze informatiebrochure.