"The trend is your friend" – een bekende beurswijsheid die verwijst naar momentumbeleggen. De momentumfactor is één van de factoren die vaak wordt gebruikt binnen factorbeleggen. In dit artikel leggen we uit wat factorbeleggen is, wat momentum betekent en welke aandachtspunten er zijn bij deze strategie.
Wat is factorbeleggen?
Factorbeleggen betekent dat je je portefeuille samenstelt op basis van kenmerken (factoren) die historisch gezien invloed hebben op het rendement en risico van beleggingen.
Voorbeelden van zulke factoren zijn:
- De grootte van een bedrijf (size factor)
- De waardering van een bedrijf (value factor)
- De stabiliteit van winstgevendheid (quality factor)
- De beweeglijkheid van aandelen (volatility factor)
Momentum is een van deze factoren. Lees meer over factorbeleggen in ons artikel: Wat is factorbeleggen?.
Wat is momentum?
Momentum is de factor die ervan uitgaat dat aandelen met goede recente prestaties, de neiging hebben om ook in de nabije toekomst goed te presteren.
- Aandelen die de afgelopen periode sterk zijn gestegen, worden volgens de momentumtheorie vaker als koopwaardig gezien.
- Andersom geldt: aandelen die slecht hebben gepresteerd, blijven dat volgens de theorie vaak doen.
Omdat momentumbeleggen inspeelt op koersbewegingen in de markt, is het een actieve strategie waarbij regelmatig wordt gekocht en verkocht.
Hoe werkt momentum-beleggen?
De basis is eenvoudig: je kijkt bijvoorbeeld naar de prestaties van aandelen over de afgelopen zes tot twaalf maanden en vergelijkt deze met het marktgemiddelde.
- Boven het marktgemiddelde: volgens de theorie koopwaardig
- Onder het marktgemiddelde: volgens de theorie niet koopwaardig
In de praktijk wordt deze strategie vaak uitgebreid met technische analyse, zoals relative strength of een moving Stop Loss, om risico’s beter te beheersen.
Kanttekeningen bij momentumbeleggen
Momentumbeleggen klinkt eenvoudig, maar heeft ook nadelen:
- Hogere transactiekosten door veelvuldig kopen en verkopen
- Hoger risico omdat de strategie uitgaat van trends uit het verleden, die geen garantie zijn voor de toekomst
- Niet geschikt voor beginners vanwege de actieve aanpak en benodigde kennis
Daarom wordt momentum in professioneel vermogensbeheer vaak gecombineerd met andere factoren, voor een betere balans tussen risico en rendement.
Andere factoren naast momentum
Naast momentum zijn er meerdere veelgebruikte factoren in factorbeleggen:
- Value factor: beleggen in relatief laag gewaardeerde aandelen
- Quality factor: beleggen in bedrijven met stabiele winstgevendheid
- Minimum volatility factor: beleggen in aandelen met lage koersschommelingen
Door factoren te combineren, kan een portefeuille beter worden gespreid over verschillende bronnen van rendement.
Belegt Axento met momentum?
Axento selecteert zelf geen individuele aandelen, maar belegt in ETF’s. Axento belegt in een multi-factor ETF van Invesco. Hierin wordt bij selectie van aandelen rekening gehouden met meerdere factoren, zo ook momentum. Aandelen met een positief momentum kunnen worden overwogen, maar aandelen met een negatief momentum kunnen ook worden overwogen.
Benieuwd hoe Axento voor jou belegt? Download dan onze informatiebrochure of neem contact met ons op voor een gratis en vrijblijvend adviesgesprek!
Conclusie
Momentum is een veelgebruikte factor in factorbeleggen, maar brengt ook risico's en kosten met zich mee. In een professionele strategie wordt momentum daarom vaak gecombineerd met andere factoren.
Bij Axento passen we dit toe binnen een gespreide, lange termijn aanpak. Zo profiteer je van verschillende rendementsbronnen, zonder dat je zelf actief met individuele aandelen bezig hoeft te zijn.
Meer weten over onze beleggingsaanpak? Download onze gratis informatiebrochure.
