Een goede beleggingsportefeuille vormt de basis van succesvol beleggen. Toch beginnen veel beleggers bij de verkeerde stap: het kiezen van individuele aandelen.
In de praktijk werkt het anders. Eerst bepaal je je strategie, daarna pas de invulling van je portefeuille.
In dit artikel lees je hoe je een beleggingsportefeuille samenstelt en wat het verschil is tussen een bottom-up en top-down aanpak.
Wat is een beleggingsportefeuille?
Een beleggingsportefeuille is het geheel van je beleggingen, zoals aandelen, obligaties en fondsen.
Het doel is om je vermogen te spreiden. Door te verdelen over verschillende beleggingen voorkom je dat je resultaat afhankelijk is van één keuze. Een goede beleggingsportefeuille draait dus niet om losse beslissingen, maar om het totaal.
Beleggingsportefeuille samenstellen begint bij de basis
Voordat je begint met beleggen, bepaal je eerst je uitgangspunten. Denk aan je doel, je beleggingshorizon en hoeveel risico je wilt nemen.
Op basis daarvan stel je je risicoprofiel vast. Vervolgens bepaal je hoe je je vermogen verdeelt over verschillende categorieën, zoals aandelen en obligaties. Dit noemen we asset allocatie.
Dit zijn de belangrijkste stappen:
- vaststellen van je risicoprofiel
- bepalen van de verdeling tussen aandelen en obligaties
- spreiding over regio’s en sectoren
Pas daarna ga je je beleggingsportefeuille daadwerkelijk invullen.
Bottom-up beleggen: starten bij individuele keuzes
Bij een bottom-up aanpak begin je met het selecteren van individuele beleggingen. Je kiest bijvoorbeeld aandelen waarvan je verwacht dat ze een hoog rendement opleveren.
De focus ligt hierbij op kansen per aandeel, niet op het geheel.
Dit brengt risico’s met zich mee:
- minder spreiding
- afhankelijkheid van enkele keuzes
- weinig aandacht voor macro-economische ontwikkelingen
Daardoor ontstaat vaak een portefeuille zonder duidelijke structuur.
Top-down beleggen: eerst de structuur
Bij een top-down aanpak werk je vanuit een plan. Je begint met de grote lijnen van je portefeuille en werkt die stap voor stap uit.
Je start met de verdeling van je vermogen en bepaalt vervolgens hoe je dit invult. Dat gebeurt meestal in deze volgorde:
- vaststellen van het gewenste risicoprofiel
- verdelen van je vermogen (asset allocatie)
- opbouwen van deelportefeuilles
- selecteren van fondsen of trackers
Door deze aanpak staat spreiding centraal. Zo kun je de verhouding tussen risico en rendement actief sturen.
Voorbeeld: het verschil in de praktijk
Stel, je wilt €10.000 beleggen.
Bij een bottom-up aanpak kies je bijvoorbeeld een aantal aandelen die je interessant vindt. Je portefeuille bestaat dan uit losse keuzes, vaak zonder duidelijke spreiding.
Bij een top-down aanpak begin je met een verdeling, bijvoorbeeld 70% aandelen en 30% obligaties. Vervolgens spreid je wereldwijd en kies je brede fondsen.
Het verschil zit niet in één aandeel, maar in de opbouw van je portefeuille.
Waarom top-down voor de meeste beleggers beter werkt
Het verschil tussen beide methodes zit vooral in structuur en risicobeheer.
Een top-down ingerichte portefeuille:
- zorgt voor brede spreiding
- vermindert het risico van individuele keuzes
- biedt meer stabiliteit op de lange termijn
Voor de meeste beleggers is dat een betere basis dan het selecteren van losse aandelen.
De aanpak van Axento
Bij Axento richten we een beleggingsportefeuille altijd top-down in. Bij ons beleg je niet in losse aandelen, maar wordt je vermogen wereldwijd gespreid over meer dan 2.000 aandelen en obligaties via ETF's (indexfondsen). Wij houden de markt continu in de gaten en optimaliseren je portefeuille waar mogelijk.
Conclusie: eenvoud en structuur werken het best
Een beleggingsportefeuille samenstellen begint niet bij het kiezen van aandelen, maar bij het maken van de juiste keuzes vooraf.
Denk aan:
- je doel
- je risicoprofiel
- en een slimme verdeling van je vermogen
Van daaruit bouw je een portefeuille op die past bij de lange termijn.
Voor de meeste beleggers geldt: een top-down aanpak is de meest verstandige keuze.
Beleggen bij Axento vermogensbeheer
Benieuwd wat Axento voor jou kan betekenen? Plan een gratis adviesgesprek of bereken met onze rekentool eenvoudig wat beleggen jou zou kunnen opleveren.
Let op aan beleggen zitten risico's verbonden. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
