In het derde kwartaal behaalde Axento in alle risicoprofielen een positief rendement. In dit bericht gaan we in op een aantal relevante marktontwikkelingen.
Een overwegend stabiel kwartaal voor aandelen
Het derde kwartaal van 2024 was een overwegend stabiele periode voor aandelen. Begin augustus werd de rust tijdelijk verstoord door onrust op de financiële markten. Deze onrust werd veroorzaakt door twijfels over de Amerikaanse economie in combinatie met een onverwachte beleidswijziging van de Japanse centrale bank.
In de periode erna keerde de rust terug op de financiële markten. Japanse bankiers stelden beleggers gerust door de aangekondigde beleidswijziging te nuanceren. Ook verscheen er nieuwe informatie over de Amerikaanse economie, waaruit bleek dat deze er nog steeds goed voor stond. Meer hierover lees je in onze marktupdate van 9 augustus. Aandelenkoersen eindigden dit kwartaal gemiddeld ruim twee procent in het groen.
Kort na afloop van het derde kwartaal liepen de spanningen in het Midden-Oosten opnieuw op. Meer hierover kun je lezen in onze vooruitblik.
Obligaties profiteerden van dalende marktrente
Obligatiekoersen profiteerden de afgelopen periode van een dalende marktrente. Deze rentedaling werd deels veroorzaakt door centrale banken. Steeds meer centrale banken zijn namelijk overgegaan tot renteverlagingen.
Voor het eerst in lange tijd verlaagde de Amerikaanse centrale bank de beleidsrente met 0,5 procentpunt. Het vooruitzicht op meer renteverlagingen in de toekomst zorgde voor een daling van de marktrente. Ook dalende inflatieverwachtingen hadden een verlagend effect op de marktrente.
De rentedaling zorgde voor stijgende obligatiekoersen. Verklaring hiervoor is dat bij een lager renteniveau de vaste periodieke uitkeringen van bestaande obligaties aantrekkelijker zijn geworden. Obligatiekoersen stegen gemiddeld met ruim drie procent.
Portefeuille-ontwikkelingen
Ondanks de tijdelijke beweeglijkheid in augustus, was het derde kwartaal positief voor zowel aandelen- als obligatiekoersen. Tijdens de beweeglijke periode was de Minimum Volatility ETF een positieve uitzondering. Deze ETF belegt in aandelen die minder beweeglijk zijn bij onrust op de beurs. Dit had een positief effect op het behaalde rendement.
Een andere relevante portefeuilleontwikkeling is de wijziging die wij op 28 augustus hebben doorgevoerd binnen de indexportefeuilles. Dit zorgt voor een efficiëntere transactieverwerking en een betere portefeuillesamenstelling. Meer hierover heb je kunnen lezen in onze portefeuille-update.
In je persoonlijke kwartaalrapportage vind je het rendement van je beleggingsportefeuille. Klik hiervoor op de oranje knop bovenaan de e-mail die je van ons hebt ontvangen. In de kwartaalrapportage is ook een link gemaakt naar de duurzaamheidsgerelateerde bijlage (Annex IV) op onze documentenpagina. In onze vooruitblik lees je onze verwachtingen voor de komende periode. Heb je vragen of opmerkingen, neem dan gerust contact met ons op.
