Duurzame vermogensbeheerders vergelijken: waar let je op?

Het korte antwoord: welke partijen beleggen duurzaam en waarop vergelijk je ze?

In Nederland bieden onder andere Triodos Bank, ASN Bank, Van Lanschot Kempen, ABN AMRO MeesPierson, ING, Handelsbanken en Axento vormen van duurzaam of ESG-georiënteerd beleggen aan.

Een duurzame vermogensbeheerder vergelijken doe je daarom niet alleen op de claim dat er duurzaam wordt belegd. Kijk onder meer naar de SFDR-classificatie van de beleggingen, de duurzaamheidsaanpak, uitsluitingen, rapportage, kosten en minimale inleg.

Wat betekent duurzaam beleggen volgens de wet?

Een belangrijke Europese regeling rond duurzaamheid en beleggen is de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Deze regelgeving verplicht financiële marktpartijen informatie te geven over duurzaamheidsrisico's en over de duurzaamheidskenmerken van financiële producten.

De regels gelden onder andere voor banken, vermogensbeheerders, pensioenfondsen en verzekeraars.

Artikel 6, 8 en 9 uitgelegd

Bij duurzame beleggingen kom je vaak de termen artikel 6, artikel 8 en artikel 9 tegen. Deze categorieën geven informatie over de manier waarop een financieel product met duurzaamheid omgaat.

• Artikel 6: het product valt onder de algemene SFDR-transparantievereisten, maar promoot geen specifieke ecologische of sociale kenmerken en heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling.
• Artikel 8: het product promoot ecologische en/of sociale kenmerken. ESG-factoren of uitsluitingen kunnen bijvoorbeeld onderdeel zijn van de beleggingsaanpak.
• Artikel 9: het product heeft een duurzame belegging als expliciete beleggingsdoelstelling.

Soms wordt gesproken over artikel 8+. Dit is geen officiële SFDR-categorie, maar een marktterm voor bepaalde artikel 8-producten die ook duurzame beleggingen bevatten.

Artikel 9 is niet automatisch duurzamer

Artikel 6, 8 en 9 worden in de praktijk vaak SFDR-labels genoemd, maar het zijn geen duurzaamheidskeurmerken. Een artikel 9-product heeft een expliciete duurzame doelstelling, maar sluit daardoor niet automatisch beter aan bij jouw duurzaamheidsvoorkeuren dan een artikel 8-product.

Kijk daarom ook naar de daadwerkelijke beleggingen, uitsluitingen, selectiecriteria en manier waarop over duurzaamheid wordt gerapporteerd.

Zeven punten waarop je duurzame vermogensbeheerders vergelijkt

1. SFDR-classificatie

Kijk naar de SFDR-classificatie van de fondsen, ETF's of andere producten in de portefeuille. Een vermogensbeheerder kan meerdere producten gebruiken met verschillende classificaties.

2. Uitsluitingen: wat sluit een beheerder echt uit?

Veel aanbieders van duurzaam vermogensbeheer sluiten bepaalde bedrijven, activiteiten of sectoren uit.

Dat kan bijvoorbeeld gaan om:

• controversiële wapens;
• tabak;
• steenkool;
• ernstige mensenrechtenschendingen;
• bedrijven die internationale normen overtreden.

Kijk niet alleen óf een beheerder uitsluitingen toepast, maar controleer ook welke activiteiten worden uitgesloten en welke grenzen daarbij worden gehanteerd.

3. Uitsluiten, ESG-integratie of impactbeleggen

Vermogensbeheerders kunnen duurzaamheid op verschillende manieren verwerken in hun beleggingsbeleid.

Bij uitsluiten worden bepaalde ondernemingen, activiteiten of sectoren buiten de portefeuille gehouden.

Bij ESG-integratie worden factoren op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur meegenomen in de beoordeling van beleggingen.

Bij een best-in-class-aanpak worden bedrijven binnen dezelfde sector met elkaar vergeleken.

Bij impactbeleggen wordt bewust gezocht naar beleggingen die naast financieel rendement ook een meetbare maatschappelijke of ecologische bijdrage nastreven.

4. Stemgedrag en engagement

Fondsbeheerders kunnen via stemrecht en gesprekken met bedrijven invloed proberen uit te oefenen op bijvoorbeeld klimaatbeleid, arbeidsomstandigheden en goed bestuur.

Kijk daarom of een aanbieder duidelijk maakt hoe stemgedrag en engagement worden toegepast.

5. Meetbaarheid en rapportage

Duurzaamheidsclaims zijn beter te beoordelen als een aanbieder concreet rapporteert over bijvoorbeeld de portefeuille, uitsluitingen, ESG-criteria en resultaten van het duurzaamheidsbeleid.

6. De totale kosten

Vergelijk niet alleen de beheerfee. Kijk ook naar fonds- of ETF-kosten, transactiekosten en eventuele overige kosten.

Kijk daarom bij voorkeur naar de totale jaarlijkse kosten. Bekijk ook de kosten van vermogensbeheer bij Axento.

7. De minimale inleg

Ook de minimale inleg verschilt sterk per vermogensbeheerder. Bij private-bankingdiensten ligt de instapgrens vaak hoger dan bij online vermogensbeheer.

De minimale inleg zegt niets over hoe duurzaam een vermogensbeheerder is, maar bepaalt wel welke aanbieders voor jou toegankelijk zijn.

Het instapbedrag bij Axento is € 7.500.

Welke Nederlandse partijen beleggen duurzaam?

Verschillende Nederlandse banken en vermogensbeheerders bieden duurzaam vermogensbeheer of duurzame beleggingsoplossingen aan. De aanpak verschilt per aanbieder.

De aanpak verschilt per aanbieder. Sommige partijen richten zich vooral op impactbeleggen, andere op ESG-selectie, uitsluitingen of een best-in-class-aanpak. Ook de minimale inleg loopt sterk uiteen: van relatief lage bedragen bij online vermogensbeheer tot enkele tonnen of meer bij private banking.

* De SFDR-classificatie heeft betrekking op het genoemde duurzame beleggingsproduct of mandaat en geldt niet automatisch voor alle beleggingsdiensten van de aanbieder.

Let op: duurzaamheidsbeleid, SFDR-classificaties, kosten en minimale inleg kunnen wijzigen. Controleer daarom altijd de actuele informatie van de aanbieder.

Greenwashing herkennen bij een vermogensbeheerder

Een groene naam, duurzaam fonds of hoge ESG-score betekent niet automatisch dat een belegging duurzaam is.

Bij greenwashing wordt een organisatie, dienst of financieel product duurzamer voorgesteld dan uit de daadwerkelijke activiteiten of beleggingen blijkt.

Kijk daarom verder dan marketingtermen en stel bijvoorbeeld deze vragen:

• Welke bedrijven en activiteiten worden uitgesloten?
• Welke bedrijven zitten juist wel in de portefeuille?
• Welke ESG-criteria worden gebruikt?
• Welke partij bepaalt de ESG-score?
• Hoe wordt over resultaten gerapporteerd?
• Wordt gebruikgemaakt van engagement en stemrecht?

Houd er ook rekening mee dat ESG-scores per beoordelaar kunnen verschillen. Verschillende partijen kunnen andere gegevens, criteria en methodes gebruiken.

Zo pakt Axento duurzaamheid aan

Bij Axento vermogensbeheer beleggen we via ETF's in een breed gespreide portefeuille van aandelen en obligaties. Bij de selectie van beleggingen worden ook duurzaamheidskenmerken meegenomen.

SFDR-classificatie

De ETF's in de portefeuille hebben niet allemaal dezelfde SFDR-classificatie. Verschillende aandelen- en bedrijfsobligatie-ETF's vallen onder artikel 8, terwijl enkele obligatie-ETF's onder artikel 6 vallen.

Uitsluitingen

Bij Axento vermogensbeheer gelden duidelijke uitsluitingen bij de selectie van beleggingen. Als minimale voorwaarde geldt dat bedrijven met directe betrokkenheid bij wapens, tabak en steenkool worden uitgesloten.

Daarnaast kunnen bedrijven buiten de selectie vallen als zij relatief slecht presteren op het gebied van milieu, sociale omstandigheden of goed bestuur, bijvoorbeeld bij ernstige mensenrechtenschendingen.

ESG-selectie en best-in-class

Bij de selectie van ETF’s kijkt Axento ook naar ESG-scores. ESG staat voor milieu, maatschappij en goed bestuur. De ESG-score van de portefeuille wordt vergeleken met die van de relevante benchmark. Het doel is dat de portefeuille op deze duurzaamheidskenmerken beter scoort dan de benchmark.

Daarnaast gebruikt Axento een best-in-class-aanpak. Daarbij worden bedrijven binnen dezelfde sector met elkaar vergeleken. Een hele sector wordt dus niet automatisch uitgesloten. Binnen een sector wordt gekeken welke bedrijven relatief beter scoren op duurzaamheidsfactoren.

Stemgedrag en engagement

Axento belegt via ETF’s. Daardoor ligt het stemgedrag en het engagement richting de onderliggende bedrijven vooral bij de aanbieders van deze ETF’s. Deze fondsaanbieders kunnen bijvoorbeeld stemmen op aandeelhoudersvergaderingen en in gesprek gaan met bedrijven over onderwerpen als klimaat, arbeidsomstandigheden en goed bestuur.

Kosten en minimale inleg

De kosten zijn afhankelijk van het belegde vermogen en de portefeuille. Bekijk de actuele kosten van vermogensbeheer.

Bij Axento vermogensbeheer kun je starten vanaf €7.500.

Meer weten over onze volledige aanpak? Lees dan verder over hoe Axento rekening houdt met duurzaamheidskenmerken.

Veelgestelde vragen over duurzaam vermogensbeheer

Beleggen kent risico's

Beleggen doe je met geld dat je langere tijd niet nodig hebt. Beleggen brengt risico's met zich mee. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Je kunt een deel van je inleg verliezen.