Elk jaar in december gebeurt hetzelfde: beleggers denken slim te zijn door tijdelijk hun beleggingen te verkopen om belasting in box 3 te besparen. “Even alles verkopen voor de jaarwisseling en daarna weer instappen,” klinkt logisch - maar in werkelijkheid pakt het vaak nadelig uit.
Let op: tijdelijk uitstappen om belasting in box 3 te vermijden kan worden gezien als misbruik door de Belastingdienst. Je loopt dan het risico dat het voordeel vervalt - en dat je alsnog moet betalen. Hierover verder meer.
De gedachte erachter
De Nederlandse vermogensbelasting (box 3) wordt berekend op basis van je vermogen op 1 januari. Wat je die dag bezit, bepaalt hoeveel belasting je in dat jaar betaalt. Veel mensen denken daarom: “Als ik tijdelijk geen beleggingen heb, hoef ik minder te betalen.”
Tot enkele jaren geleden kon dat aantrekkelijk lijken, omdat de Belastingdienst werkte met fictieve rendementen die vaak afweken van de werkelijkheid. Maar inmiddels zijn de regels veranderd.
De werkelijkheid anno 2025
De Hoge Raad heeft bepaald dat de fiscus niet langer zomaar mag uitgaan van fictieve rendementen. Vanaf 2025 geldt een tegenbewijsregeling: kun je aantonen dat jouw werkelijke rendement lager is dan het forfaitaire rendement, dan krijg je rechtsherstel. Met andere woorden: je hoeft geen belasting te betalen over een rendement dat je niet hebt behaald.
Daarnaast geldt een antimisbruikbepaling: wie binnen drie maanden vóór of na 1 januari tijdelijk zijn beleggingen naar de spaarrekening verschuift, wordt alsnog als belegger aangemerkt. De Belastingdienst prikt dus door zulke schijnbewegingen heen.
Peildatumarbitrage: even eruit, toch belast
Tijdelijk uitstappen rond de peildatum (1 januari) om minder belasting te betalen, noemen we peildatumarbitrage. De belastingdienst wil dit voorkomen.
Verkoop je bijvoorbeeld op 2 december je beleggingen en stap je op 2 februari weer in? Dan kan de fiscus dit zien als belastingontwijking en dan wordt dit bedrag alsnog als belegd vermogen beschouwd.
Kortom: peildatumarbitrage lijkt slim, maar levert zelden voordeel op. Je moet dan namelijk minstens 3 maanden niet belegd blijven en dat betekent dat je ook 3 maanden rendement misloopt (bij stijgende koersen).
Waarom uitstappen vaak meer kost dan het oplevert
- Je mist rendement
Omdat de beurs voortdurend beweegt, kan een koersstijging in de tussentijd ervoor zorgen dat je meer rendement misloopt dan je aan fiscaal voordeel behaalt. - Je loopt kans op een fiscale tegenvaller
Door de antimisbruikregels wordt jouw uitstap waarschijnlijk tóch belast als belegging.
Veel moeite dus, voor weinig of geen voordeel.
Wat wél verstandig is
Blijf rustig zitten en focus op de lange termijn. De belasting in box 3 is een gegeven, maar wie belegt met een lange adem profiteert veel meer van rendement-op-rendement dan van een kortstondige belastingbesparing.
De kracht van blijven zitten
Bij Axento vinden we dat beleggen draait om geduld. Niet om snelle beslissingen, maar om koers te houden en je strategie te volgen. Dat levert op de lange termijn meer op dan tussentijds uitstappen.
Wil je weten wat in jouw situatie het verstandigst is?
