De rentabiliteit van het eigen vermogen – vaak afgekort als REV of internationaal bekend als Return on Equity (ROE) – laat zien hoeveel rendement een bedrijf haalt op elke euro eigen vermogen. Het is een veelgebruikte financiële ratio die je helpt te begrijpen hoe winstgevend en efficiënt een onderneming werkt.
In dit artikel lees je wat de rentabiliteit op eigen vermogen betekent, hoe je deze berekent en waar je op moet letten bij de interpretatie.
Wat is de rentabiliteit op het eigen vermogen?
De rentabiliteit op eigen vermogen laat zien welke verhouding er is tussen:
-
de nettowinst van een onderneming, en
-
het geïnvesteerde eigen vermogen.
Een hoge REV betekent dat een onderneming haar eigen middelen efficiënt inzet om winst te genereren. Daarom is deze ratio interessant voor zowel beleggers als bedrijven zelf. Het is een belangrijke maatstaf om de winstgevendheid te beoordelen en om bedrijven binnen dezelfde sector met elkaar te vergelijken.
Wil je een breder beeld van het rendement van een bedrijf? Kijk dan ook naar:
-
de rentabiliteit van het vreemd vermogen (RVV)
-
de rentabiliteit van het totale vermogen (RTV)
Hoe bereken je de rentabiliteit eigen vermogen?
De formule is eenvoudig:
REV = (nettowinst / gemiddeld eigen vermogen) × 100%
-
Nettowinst = winst na bedrijfskosten, rente en belastingen
-
Gemiddeld eigen vermogen = (eigen vermogen begin jaar + eind jaar) / 2
Deze gegevens vind je terug in de jaarrekening van een bedrijf.
Rekenvoorbeeld
We berekenen de REV van bedrijf X:
-
Eigen vermogen op 31 december 2022: € 50.000
-
Eigen vermogen op 31 december 2023: € 56.000
-
Nettowinst in 2023: € 6.000
De berekening wordt dan:
REV = (6.000 / ((50.000 + 56.000) / 2)) × 100% = 11,1%
De rentabiliteit op het eigen vermogen bedraagt in dit voorbeeld dus 11,1%.
Hoe interpreteer je de rentabiliteit van het eigen vermogen?
Een hogere REV betekent dat een bedrijf meer winst haalt uit zijn eigen vermogen. Toch is het belangrijk om deze ratio goed in context te plaatsen.
Wat is een ‘goede’ REV?
Dat verschilt sterk per sector. Denk aan:
-
Kapitaalintensieve sectoren (zoals nutsbedrijven) → vaak lagere REV
-
Technologie- en dienstverlenende bedrijven → vaak hogere REV
In de praktijk ligt de REV bij veel grote, beursgenoteerde bedrijven ongeveer tussen 10% en 15%, maar dit is geen harde norm.
Let op: een hoge REV is niet altijd positief
Een bedrijf kan een hoge REV laten zien door:
-
veel schulden aan te gaan (leverage)
-
eigen aandelen in te kopen
-
winst te halen uit eenmalige meevallers
Daarom is het verstandig om REV altijd te combineren met andere ratio’s, zoals de solvabiliteit en de winstontwikkeling over meerdere jaren.
Beleggen op basis van financiële ratio's
REV is een nuttige graadmeter als je bedrijven met elkaar vergelijkt. Het helpt je te begrijpen hoe winstgevend een onderneming is en hoe verstandig ze met haar middelen omgaat. Maar het blijft slechts één onderdeel van het totale plaatje.
Bij Axento maken we beleggen graag eenvoudig. Je bepaalt samen met ons welk risico bij jou past en wat je doel is. Daarna nemen wij het beleggen volledig uit handen. Helder, eenvoudig en zonder gedoe.
Meer weten?
Wil je ontdekken wat slim beleggen jou kan opleveren? Download onze informatiebrochure of plan een vrijblijvend adviesgesprek met een van onze beleggingsadviseurs.
 |
 |
