Veel beleggers – zowel beginnende als ervaren – kijken vooral naar het gemiddelde rendement bij beleggen om te beoordelen hoe aantrekkelijk een belegging is. Een cijfer als “8% per jaar” klinkt natuurlijk veelbelovend. Maar in de praktijk blijkt dit gemiddelde bijna nooit exact gehaald te worden. Je hebt jaren waarin de koersen flink stijgen, en jaren waarin het rendement juist negatief kan uitvallen.
Wie rekent op een vast rendement van bijvoorbeeld 8% per jaar, kan dus bedrogen uitkomen. Het is belangrijk te begrijpen waarom een gemiddeld rendement vaak een vertekend beeld geeft – en waarom je als belegger beter naar de lange termijn kunt kijken.
Het gevaar van gemiddelden
Godfried Bomans verwoordde het ooit treffend:
“Een statisticus waadde vol vertrouwen door een rivier die gemiddeld één meter diep was. Hij verdronk.”
Het laat zien dat een gemiddelde weinig zegt over de extremen. In de rivier waren delen die veel dieper waren dan één meter. Voor beleggers geldt hetzelfde: alleen kijken naar een gemiddeld rendement verdoezelt de pieken en dalen die je onderweg tegenkomt.
Volatiliteit en uitschieters
De beurs beweegt constant. Koersen schommelen op basis van economische groei, rente, inflatie, geopolitieke gebeurtenissen en beleggerssentiment. Het gemiddelde rendement zegt niets over die beweeglijkheid.
-
Uitschieters omhoog (bijvoorbeeld +25% in een jaar) kunnen het gemiddelde flink optrekken.
-
Uitschieters omlaag (bijvoorbeeld –35% in een crisisjaar) kunnen het gemiddelde hard naar beneden halen.
Gemiddelden zeggen dus weinig zonder de context van de losse jaren. In de onderstaande grafiek zie je hoe sterk de rendementen van jaar tot jaar verschillen. Hierbij gebruiken we als voorbeeld het zeer offensieve risicoprofiel van Axento, dat voor 95% uit aandelen bestaat.
De rendementen per jaar schommelen flink. Het gemiddelde behaalde rendement is 8,7%, maar geen enkel jaar haalt precies dit cijfer. Het laat zien dat het gemiddelde een hulpmiddel is, geen vaste uitkomst.
Benieuwd wat beleggen bij Axento jou op lange termijn kan opleveren? Bereken het met onze handige tool.
Gemiddeld is geen normaal jaar
De tabel hierboven is een voorbeeld, maar dit komt bij vrijwel elke aandelenindex voor. Neem de MSCI World Index, een brede wereldwijde aandelenindex. Over de lange termijn behaalde deze een gemiddeld rendement van rond de 8% per jaar (bruto, vóór kosten). Maar als je de afzonderlijke jaren bekijkt, zie je een heel ander beeld:
-
In 2008 daalde de index met meer dan 35%.
-
In 2019 steeg de index met ruim 27%.
-
In geen enkel jaar kwam het rendement exact uit op die “gemiddelde 8%”.
Dat onderstreept dat een gemiddeld rendement geen belofte is, maar het resultaat van vele verschillende jaren bij elkaar.
Tijd is je beste vriend
Op korte termijn kan beleggen teleurstellend of juist euforisch aanvoelen. Maar wie verder uitzoomt, ziet dat de extremen vervagen:
-
1 jaar beleggen: grote verschillen, van een stevige min tot een dikke plus.
-
10 jaar beleggen: veel stabieler, vaak positief, alleen pech als je net op een piek instapt.
-
20 jaar beleggen: historisch gezien bijna altijd een mooi resultaat.
Wat kun je hiervan leren?
- Reken niet op een vast rendement per jaar. Het gemiddelde rendement is een hulpmiddel voor de lange termijn, geen zekerheid voor dit jaar.
- Accepteer de schommelingen. Pieken en dalen horen bij beleggen.
- Kijk naar de lange termijn. Hoe langer je belegt, hoe groter de kans dat slechte jaren worden gladgestreken.
- Houd je doel voor ogen. Het gaat er niet om elk jaar 8% te behalen, maar om op termijn je financiële doelen te bereiken.
Conclusie
Een gemiddeld rendement klinkt overzichtelijk, maar is zelden representatief voor de jaarlijkse werkelijkheid. De weg naar dat gemiddelde is hobbelig, met uitschieters omhoog én omlaag. Laat je dus niet leiden door het cijfer alleen.
Het rendement dat jij uiteindelijk behaalt, hangt af van de beursschommelingen én van de keuzes die je zelf maakt: hoelang je belegt, hoeveel risico je neemt en of je tussentijds ingrijpt.
Bij Axento geloven we dat je met een goed gespreide portefeuille, een lange horizon en een nuchtere blik de grootste kans hebt op een mooi eindresultaat.
Wil je weten wat beleggen bij Axento jou kan opleveren? Plan vandaag nog een vrijblijvend adviesgesprek met een van onze beleggingsadviseurs en ontdek de mogelijkheden.
